1. 1、FedEx、UPS日均业务量下滑

   
   

7月23日，UPS发布第二季度财报。第二季度营业收入为218亿美元，比预期低4.4亿美元，同比下降1%。调整后的营业收入为20亿美元，同比下降29.3%，比共识预期低11%。这一数据震惊了许多投资者，导致股票在财报电话会议后的几分钟内暴跌12%。

而且UPS的客户正在从空运降级到陆运运输，从地面运输降级到价格更低的SurePost。这是一种将包裹注入美国邮政系统进行最后一英里递送的经济服务。这种变化导致的结果是UPS的空运日均业务量下降了7.8%；地面运输的日均业务量增长了2.3%。

近年来，FedEx和UPS都在宣传其改进后的地面运输如何使运输时间比竞争对手更快。在此过程中，他们还为自己的快递（Express）和延期（Deferred）服务创造了竞争对手。

自2019年以来，UPS提高了地面运输效率，使得12%的线路的交付时间从3天缩短到2天；另外22%的路线从3天缩短到2天，允许更多的快递和延期包裹被转化为地面运输。甚至是交付时间比地面运输晚1-2天的SurePost，也有7%的包裹的运输时间缩短，从而促使客户降级服务选项。

实际上，快递和递延业务量的下降早在二十多年前就开始了。这始于FedEx收购RPS（重新命名为FedEx Ground）和行业保证的指定日期的地面运输服务。在2000年，FedEx Express运营单位每天处理292万个包裹。截至5月31日，2024财年的处理量为258万个包裹。在同一时期，FedEx Ground的日均处理量从152万个包裹增至1070万个包裹。

2. 电商带动新竞争者的崛起

FedEx、UPS业务量的变化，一个主要的拐点就是过去10年电子商务的爆炸性增长，导致65%的美国国内包裹直接交付给消费者。2010年，网上零售额只有不到5%，在过去电商迅猛增长的这10年中，这个数字增加了两倍多，达到了18%，其中大部分增长发生在2020年，也就是疫情期间，美国电商销售额增长了5倍。

而在全球范围内，电商的增长速度更为惊人，自2010年以来，全球电商销售额增长了近800%，这种爆发式的增长不仅推动了电商包裹量的增加，还带动了全球物流模式的转变。

全球电商增长的背景下，一方面，越来越多的在线订单由当地商店履约；另一方面，中国的电商平台，例如TEMU、SHEIN等，将订单带入美国迈阿密、洛杉矶、达拉斯和芝加哥等门户机场，通过这些主要机场实现快速清关和配送后，将最后一英里的配送交给了以Better Trucks、Jitsu、Veho、Uni-Uni和SpeedX等为代表的规模较小的公司完成。

虽然这些地区承运人最终可能会将业务输给FedEx和UPS，但加剧的地区竞争迫使这些巨头在利润率较低的较短运输区运营，导致每件包裹的收益降低。

除了这些地区承运商，电商零售巨头包括亚马逊、沃尔玛等也正在包裹递送领域发展成为一股不可忽视的力量。例如：亚马逊每天通过其配送服务合作伙伴网络雇佣的司机递送超过2200万个包裹。

沃尔玛首席执行官Doug McMillon则在5月的财报电话会议上曾表示：“在过去12个月中，沃尔玛在美国有44亿件商品实现了当日达或次日达，其中约20%在3小时内交付。”这意味着沃尔玛每天从其4600家本地商店通过包括Uber Eats和DoorDash等通常以食品递送闻名的公司使用的零工工人交付超过400万个包裹。

在过去10年中，随着企业在距离消费者更近的地方完成在线订单履约的推动，运输距离较短（少于300英里）的包裹比例从45%增加到68%，而运输距离1400英里或以上的包裹比例则从17%下降到10%。

不过现在，大型电子商务零售商从陆运转向SurePost，以及UPS推出更便宜的陆运服务（Ground Saver），其运输时间为陆运+ 3天，这种种变化都表明消费者将接受较低价格的慢速送货服务。就连在加快配送速度方面不断挑战极限的亚马逊，也在应对来自中国电商平台TEMU和SHEIN的低成本竞争。亚马逊最近宣布将为低价商品提供折扣市场，这些商品在下订单后10天内直接从中国发货给消费者，从而避免在更昂贵的美国配送中心备货。

鉴于这些变化，到2026年旺季，一些主要零售巨头的配送团队、以及区域性承运商或许能够每天向用户交付超过FedEx和UPS总和的包裹。垄断格局被打破，全球包裹递送的格局或许将被重新定义，FedEx和UPS等传统物流巨头需要为这个未来做好准备，如何在这场变革中找到自己的定位，或将决定着未来的市场地位和竞争力。

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